煤炭股龙头(煤炭行业龙头股)

 

澎湃新闻记者 孙燕

9月5日，以煤炭、燃气为龙头的能源股集体大涨。

截至当日收盘，煤炭板块大涨5.29%，领涨申万一级行业；石油石化板块紧随其后，上涨3.28%。

概念板块方面，油气煤炭板块涨幅居前。Wind数据显示，油气开采指数（884713）大涨5.71%，煤炭开采精选指数（8841358）上涨4.88%，能源出海指数（8841641）同样上涨2.88%。

国泰君安证券指出，欧洲能源问题再度引发市场普遍关注，市场热点再度围绕传统能源股展开。

欧洲天然气价格上涨，A股燃气板块掀涨停潮

9月5日，燃气板块大涨7.83%，领涨申万二级行业。

个股方面，首华燃气（300483）、南京公用（000421）、胜利股份（000407）、佛燃能源（002911）、洪通燃气（605169）、新疆火炬（603080）等涨停。

消息面上，据环球网9月2日援引路透社消息，七国集团（G7）财长于当地时间9月2日在一份联合声明中确认，同意对俄罗斯石油及石油产品设定价格上限。

另据央视新闻，当地时间9月2日，俄罗斯天然气工业股份公司（俄气）发布消息表示，在与德国西门子公司代表共同对波尔托瓦亚压气站涡轮机进行检修时，发现多处设备漏油，北溪-1天然气管道将完全停止输气，直至故障排除。

据央视新闻援引俄罗斯《生意人报》9月5日报道，当天伦敦洲际交易所天然气期货价格开盘后一度升至2800美元/千立方米，增幅超过30%。报道称，欧洲天然气价格上涨与北溪-1管线无限期停止向欧洲供气有关。另据《生意人报》援引消息人士的话说，近期恢复供气的可能性不大。

开源证券研报指出，俄罗斯是欧盟最大的天然气和原油进口国，欧洲约40%的天然气供应都来自俄罗斯，其中大部分通过管道输送，主要包括北溪1号天然气管道项目和北溪2号天然气管道项目。而北溪2号天然气管道虽已接近完工，但德国联邦政府发言人表示已经排除了批准该天然气项目的可能性。

据摩根士丹利推导，如果北溪一号供气量降至零，将所有可用资源加在一起，估计在2022天然气年（2022年10月-2023年10月），欧洲总共将有大约6.7亿立方米的天然气可用，比2021天然气年（2021年10月-2022年10月）减少约11%。

平安证券研报进一步指出，俄罗斯何时何规模恢复天然气供给仍属未知，进一步缩减供给量也不无可能。当前储量比例皆以2020年为基期，而当年受疫情影响欧盟能源消费量显著下滑，当前储备水平即便可以保障民用，工业用能也将受到较大冲击。

替代性需求推动煤炭板块大涨

受海外天然气价格暴涨影响，煤炭的替代需求愈加旺盛，也推动煤炭板块走强。

改洗洁精洗瓜果蔬菜为盐水浸泡冲洗，既节水又防止洗洁精体内残留。

截至9月5日收盘，兖矿能源（600188）大涨9.98%，中煤能源（601898）涨7.55%，兰花科创（600123）、中国神华（601088）、陕西煤业（601225）也涨超6%。

据华泰证券分析师王帅测算，假设发电供热需求不变，如果北溪1号全年停止输气，则欧盟需要多消费4000万吨煤炭来弥补相应减少的天然气发电供热。

首创证券研报进一步指出，北溪一号停止向欧洲供应天然气，预期欧洲将持续在海外市场抢购煤炭，叠加欧盟对俄煤炭禁运生效，为应对能源危机下即将到来的寒冬，欧洲进口预计将持续增加，各国开启抢煤囤煤应对俄罗斯能源抵制产生的短缺，供给有限而需求大增。

开源证券也认为，欧盟对俄煤禁令正式生效，对石油进口的缩减也正逐步实施，北溪一号供气面临无限期停运，油气替代性需求也转向煤炭，海外煤价或将被继续推升。

叠加欧洲多国宣布重启燃煤电厂，国泰君安证券认为，整体而言，全球煤炭供给紧张的格局短期难以扭转，行业景气将维持高位。煤企盈利能力与盈利逻辑并未发生改变，板块估值当前仍处于低位。

新旧能源标的如何选择？

全球能源格局变化下，蕴藏着哪些投资机会？

随着欧洲能源危机愈演愈烈，申港证券建议持续关注石化、化工板块两条主线：一是受益于油气价格上涨的上游及天然气、油服板块；二是欧洲天然气短缺或将影响化工品供应，关注欧洲产能占比较大的维生素、聚氨酯、蛋氨酸、抗老化助剂板块。

中信建投证券研报指出，在能源价格大涨情况下，国内天然气及开采设备商、燃气行业一体化运营商、LNG船、户用储能、MDI/TDI、维生素、空气源热泵等板块值得关注。

浙商证券则认为，天然气供给短缺、价格过高等问题，将持续推动欧洲能源结构转向风电、光伏等新能源，源网侧储能受益。

展望后市，开源证券认为，未来煤炭基本面的供需错配或仍将存在，叠加能源危机的加剧，供给缺口给替代性需求仍将让煤价具有向上动能，可顺势做多煤炭板块。

具体而言，开源证券建议关注海外及非电煤弹性受益标的兖矿能源、兰花科创，年度长协比例提升不受政策影响的受益标的中国神华、中煤能源、陕西煤业、晋控煤业（601001），能源转型受益标的华阳股份（600348）、美锦能源（000723）、电投能源（002128），焦煤需求预期改善逻辑受益标的山西焦煤（000983）、平煤股份（601666），以及高成长标的广汇能源（600256）。

有人可能要问，那为啥不多建些电网和电站呢？如果电网为了满足高峰期的用电需求，投资建设了大量的发电站、输电线路、变电站、配电设施等，那么在很多时候，这些设施都是低负荷运行的，这样非常不经济。

责任编辑：王杰 图片编辑：蒋立冬

校对：张艳

用LED节能灯替代普通白炽灯或荧光灯管可节电70％－80％，而且节能灯的寿命是普通白炽灯的10倍以上。