风电长期向好趋势带动塔筒发展 天顺风能占据行业龙头地位

　　风电塔筒就是风力发电的塔杆，在风力发电机组中主要起支撑作用，同时吸收机组震动。风电塔筒是风电机组和基础环间的连接构件，传递上部数百吨重的风电机组重量，是实现风电机组维护、输变电等功能所需重要部件。根据观研报告网发布的《中国陆上风电行业现状深度研究与发展前景分析报告（2022-2029年）》显示，风电塔筒的重量占风电机组总重的1/2左右，其成本占陆上风电建设成本的10%左右，占海上风电建设成本5%左右。

　　风电属于新能源产业，而新能源行业是我国能源供应体系的重要分支，根据我国国民经济“九五”计划至“十四五”规划，国家对新能源行业的支持政策经历了从“开发出具有自主知识产权的技术”到“大力发展”再到“加快壮大”的变化。

　　近年来我国提出区域专业化、产业集聚化的方针，并大力规划、发展新能源产业，相继出台一系列扶持政策，使得新能源产业园区如雨后春笋般涌现。例如2022年1月24日，国务院印发《“十四五”节能减排综合工作方案》，提出到2025年，全国单位GDP能源消耗比2020年下降13.5%、非化石能源占能源消费总量比重达到20%左右，清洁能源长远发展目标进一步得到稳固。

　　受政策利好，风电发电增速大幅提升。根据国家能源局发布的数据显示，2021年我国风电发电约5667亿千瓦时，同比增长36.7%；新增装机规模4757万千瓦。截至2021年12月底，全国风电装机容量约3.3亿千瓦，同比增长16.6%。

　　多个风电项目招标启动。自2022年以来国内已启动多个风电项目招标，其中包括陆风辽宁700MW、华能510MW、浙能台州300MW等。

　　受益于上述风电市场的发展，我国风电塔筒市场也得到了良好的发展。截至2020年，我国风电塔筒行业收入规模从2016年的216.46亿元增长至480.58亿元，CAGR为22.1%。其中2020年陆上风电塔筒收入规模为441.21亿元，海上风电塔筒收入规模为39.37亿元。

　　目前我国风电塔筒市场整体供应较充分，天顺风能、泰胜风能、天能重工和大金重工是我国领先的塔筒制造厂商，是国内风电塔筒供应的龙头企业。数据显示，2020年天顺风能出货量最高，为54.68万吨左右，市占率为10%左右；其次为天能重工，出货量为40万吨左右，市占率均为6%。

　　从市场竞争来看，目前我国塔风电筒行业集中度较低。数据显示，2020年我国风电塔筒行业CR4不足30%。预计在“十四五”期间，风电行业进入平价大发展时代后，从产品、下游客户和项目类型三个维度带动塔筒行业的集中度提升。

　　从生产成本来看，生产原材料成本占风电塔筒厂商成本的比重较大。有数据显示，2020年风电塔筒生产原材料成本占厂商成本的比重达到80%以上，而钢材占比57%。其次为运费成本，占生产成本的7%左右。